郭威临事很有计谋，刘知远设法争取过来的吐谷浑部驻扎在太原，军队实力很强，也有不少财物，刘知远想据为己有，也为了防备以后他们再反叛投奔辽国，就想赶走他们，但又没有好办法。郭威就献出计策，让刘知远找个罪名除掉其首领，然后将财物和军队收纳，不但能除掉这支反复无常的势力，还能补充军需。刘知远照计行事，如愿以偿，扩充了自己的实力。
及至后晋为辽国所灭，郭威和苏逢吉、史弘肇等人劝说刘知远称帝，成为后汉开国功臣。刘知远称帝后，牙将郭威升为执掌军务的枢密副使、检校司徒，时年43岁。刘知远在位不到一年便一命呜呼，郭威、苏逢吉等这帮旧日将佐幕僚同受顾命立太子刘承佑，而这些顾命大臣中，唯有郭威远见卓识，文武兼备。刘承佑继位不久，河中节度使李守贞、永兴节度使赵思绾、凤翔节度使王景崇相继拥兵造反。郭威奉命出征，很快就讨平了叛乱，李守贞自焚而死，赵思绾、王景崇相继归降，使风雨飘摇的后汉政权转危为安。之后，郭威又移师北伐，大败辽国。